下周一不出意外就是低开买这三股才能一天安全

蓝盾股份(300297)：参股康美健康进入健康保险万亿市场

全面深化医疗改革带来的政策红利释放，健康险迎来黄金发展时期。自2014年-2015年，随着国务院办公厅印发的《关于加快发展商业健康保险的若干意见》以及务部、国家税务总局、保监会三部委联合发布《关于开展商业健康保险个人所得税政策试点工作的通知》等一系列顶层设计政策的出台表明国家对推进加快发展商业健康保险，助力医改、提高国民医疗保障水平的坚定决心，商业健康保险产业因此将迎来转型升级的黄金发展时期。我们预计未来几年我国健康险将进入快速上升期，包括经营牌照的增加，险种的丰富、和相关服务的增加，到2020年末，健康险保费整个市场规模有望达到7000亿-10000亿元。

通过参股成立康美健康，公司有望进入万亿健康保险市场。公司拟以自有资金人民币7,450万元参与发起设立康美健康保险股份有限公司(暂定名)，注册资本拟为人民币5亿元，出资后公司占康美保险总股本的14.90%。本次合作方还有：康美药业、普邦园林、中恒泰、广发信德、安居乐、仙宜岱等知名公司。另外，从公司主营协同来看，康美健康成立本身涉及到的信息系统建设以及对客户数据信息的安全保护将会使公司直接受益，但更为关键的是，在可以预见的未来通过挖掘康美健康运营积累的大量C端客户大数据资源，结合公司之前在大数据的布局，产生数据二次使用价值的可能。

参股康美健康，再次证明了公司紧紧围绕政府导向行业提前布局的战略。我们认为，公司之前在应急联动、大数据、军队信息安全建设等方面的建设已经体现了公司紧密围绕政府导向行业提前布局的战略意图。而此次公告参股康美健康更明确了公司依托政府改革，为未来长期快速长大打下坚实的基础。基于市场对本届政府的预期改革会持续深入，我们认为未来公司受益于改革红利释放带来的加速发展更值得期待。

盈利预测与投资评级。我们预计公司2015~2017年摊薄后EPS分别为0.13元、0.40元和0.49元。受益于信息安全行业的国产化率提高、布局华炜科技在军工方面的协同效应、并表中经电商和汇通宝带来的积极影响以及参股康美健康进入万亿健康保险市场，我们继续维持公司“买入”评级。国海证券

金禾实业(002597)：技术领先的甜味剂市场龙头

产品线由基础化工延伸至精细化工，现已成为食品添加剂细分市场龙头。公司主要从事基础化工产品和精细化工产品的生产、研发和销售；基础化工为公司主要业务，1H15收入占比近84%，毛利占比约65%，产品包括硝酸、三聚氰胺、液氨、碳铵等；精细化工为公司延伸业务，产品包括安赛蜜(人工合成甜味剂)和甲、乙基麦芽酚(香精香料)，两类产品产能均位居全球第一，其中安赛蜜产能为9000吨，占全球产能的39%，甲、乙基麦芽酚总产能为4000万吨，占全球产能的40%。2014年公司实现收入32.1亿元，同比增长8%；归母净利润1.7亿元，同比增长13.9%。

前三季度收入同比下降，利润在毛利率提升带动下实现较快增长。公司2015年前三季度实现收入23.7亿/-1.4%；归母净利润1.6亿/+24.2%，EPS为0.29元；单三季度收入7.8亿/-5.3%，归母净利润4588万/+7.1%，EPS为0.08元。受宏观经济不景气影响，公司基础化工产品需求下降，部分产品价格也出现下降，导致主营业务收入下滑；精细化工产品价格稳中有升，销量也有增加，整体保持较好的增长趋势，市场份额提升。前三季度公司销售毛利率为16.21%，同比增加1.65pct，我们认为主要是由于1)主要大宗化学原料价格持续走低；2)精细化工产品价格稳中有升；3)公司通过加大技改投入、技术创新促进生产效率提高，降低了生产成本。毛利率的提升带动净利润同比增长24.2%，净利率同比提升1.79pct至6.49%。

健康关注日益提升，高效安全甜味剂市场前景广阔。当代社会，随着生活节奏加快、压力变大，我国越来越多的人处于亚健康状态，糖尿病、肥胖、人口老龄化等问题愈发突出，在这样的背景之下以及随着居民消费水平的提升，人们对健康的关注度日益提升，并愈发要求食品具有健康属性。与蔗糖相比，甜味剂不仅能够赋予食物甜味，还拥有热量低、升糖指数低、不致龋齿等特性，因此越来越被广泛应用于食品生产中。糖精、甜蜜素、阿斯巴甜、安赛蜜、三氯蔗糖、纽糖、甜菊糖是最主要的甜味剂，其中考虑到价甜比以及安全性，安赛蜜和三氯蔗糖优势更为突出，市场前景广阔。

研发技术优势突出，三氯蔗糖产能建设有序推进，实现甜味剂产品多元化。我们认为公司最突出的竞争优势在于技术，先进的技术有助于提高生产效率、降低单位成本，从而在竞争中处于强势地位，这在安赛蜜的竞争中得到了很好的体现：公司通过技术研发，将产品收率由40%提升至80%，显著高于竞争对手，这使得公司在激烈的价格战中能够保持盈利，而竞争对手却相继被淘汰。目前安赛蜜市场竞争环境已显著改善，产品价格稳中有升，公司一家独大，可充分受益于行业的量价齐升。此外，公司年产500吨的三氯蔗糖项目有望明年一季度投产，甜味剂产品线进一步丰富。海通证券

索菲亚(002572)：“互联网+”引领大家居战略立出新高度

1、“互联网+”构筑第二核心竞争力

“家居数字化生态系统(互联网+)平台升级”项目，利用3D虚拟现实技术有效提升定制家居消费者的用户体验；并通过打造开放式、社会化的家居设计平台，借助智能化、游戏化的3D场景式在线互动，最大限度的满足消费者的个性化需求。我们认为，投资“互联网+”项目，是公司逐步打造除“数字化制造能力”以外的第二核心竞争力，也是继前期设立金融平台、投资搜房网后，大家居战略再度升级，将增强公司线上营销能力，创新O2O营销模式，进一步整合设计师资源和供应商资源，增强客户黏性。

2、智能制造信息化实力升级

公司对生产基地进行智能化升级，引入机器人等智能设备和新的自动化生产线，将进一步提高定制家居产品生产自动化水平，增强柔性化生产能力，缩短产品交货周期，降低整体运营成本。我们认为，作为工业4.0信息化改造的定制家居企业，今年以来公司智能化战略持续加码，以加强大数据精准度和消费者互动性对生产系统进行改造，提升供应链效率，信息化优势业内领先，难以复制。

4、整体家居整合方案提供商雏形清晰，维持“强烈推荐-A”评级

我们认为，公司品牌构筑护城河，其次：1)消费升级给公司渠道下沉带来机遇，开店数量仍有空间；2)定制家居战略带来的客单价提升可持续；3)橱柜业务有望明年开始放量；4)地产回暖；5)推行员工持股彰显长期发展信心。维持盈利预测，预计公司2015~2017年的EPS1.01、1.34和1.55元，维持目标价56.10元和“强烈推荐-A”投资评级。招商证券

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